Los detalles de la negociación de Johnson's con los bancos acreedores

Marcelo Calderón, controlador de Jonhson’s, no ha dejado nada al azar con tal de buscar una salida a la difícil situación financiera que vive la casa comercial.

Es por eso que además de anunciar la venta del 20% de las acciones que tiene en Ripley Corp. para cancelar sus obligaciones financieras y con proveedores, también ha tenido que negociar con la banca, debido a que el retailer tendría una deuda con al menos nueve entidades cercana a los UF 9 millones, es decir, cerca de US$ 300 millones.

Altos ejecutivos de la industria explican que sólo el 20% de dicha deuda tendría un vencimiento menor a un año, es decir de corto plazo.

Ante este escenario, Calderón mandató al área de inversiones y mercados de capitales de Banchile para que negocie la repactación de la deuda con los bancos: Bice, HSBC, Santander, Corpbanca, BancoEstado, Scotiabank, Itaú, Internacional y BCI.

Sin embargo, comentan que Banco de Chile también lidera estas negociaciones porque es el principal acreedor de Johnson’s con una deuda cercana a los $ 70.000 millones (unos US$ 100 millones).

En el mercado, explican que al momento de tomar la deuda bancaria, la casa comercial quedó con cerca de 1,7 veces de deuda sobre su capital.

Un indicador que está en línea con el resto de las empresas retail, si se mira el nivel que tenía a septiembre del año pasado Falabella y Cencosud, con 1,47 y 1,36 veces de deuda sobre capital respectivamente.



Las negociaciones

Dentro de este proceso el actual director de la banca de inversión y mercados de capitales de Banchile Global Markets, Juan Carlos Cavallini, ha sido el principal intermediario entre Calderón y el resto de los bancos acreedores.

Comentan que el ejecutivo, ex gerente de la banca corporativa de Citibank, habría propuesto a los bancos pagar la deuda de corto plazo con los recursos que obtenga Calderón por la venta de las acciones de Ripley, en la que podría recaudar cerca de US$ 160 millones que también serían destinados a potenciar el crecimiento de Johnson’s.

“La propuesta que ha hecho la familia es poner dinero y realizar un aumento de capital en Johnson’s. Con esto, una parte irá para la deuda bancaria (corto plazo) y otra para el crecimiento de la compañía”, señala un alto ejecutivo.

Explican que durante los primeros días de enero, Banco de Chile ha liderado el proceso en que Calderón recaudará los nuevos recursos y donde esperan llegar a un buen acuerdo con la casa comercial.

Desde la banca afirman que “la idea de estas negociaciones es que se cancele la deuda de corto plazo y el resto se reestructure con nuevas garantías y plazos”.

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