lunes, 19 de noviembre de 2007

Cencosud evalúa la mayor compra de su historia

El grupo liderado por Horst Paulmann está en carrera para adquirir activos de supermercados de la mexicana Gigante. Operación superaría los US$1.000 millones. El empresario Horst Paulmann podría concretar su sueño de llegar con sus negocios a Estados Unidos. Y sería antes de fin de año. Porque el grupo Cencosud está evaluando adquirir los activos supermercadistas del grupo mexicano Gigante, que maneja nueve establecimientos en Los Angeles, California.El conglomerado es uno de los que presentaron ofertas por la compañía mexicana, que tendría un valor en torno a los US$ 1.000 millones, convirtiéndose en la mayor compra en la historia del conglomerado chileno.Ejecutivos de Cencosud -que maneja operaciones en Chile, Argentina, Colombia y Brasil- se reunieron con sus pares de México.Se espera que la venta se concrete durante diciembre. El controlador de Gigante, Ángel Lozada, busca concentrarse en Office Depot, Radio Shack y los restaurantes familiares Tok"s. Actualmente, todas sus operaciones están bajo el paraguas de Grupo Gigante, que en 2006 facturó más de US$ 3.000 millones.La compañía es la cuarta cadena de supermercados a nivel local, con 285 establecimientos y ventas por US$ 2.300 millones. Opera bajo cuatro formatos: Gigante, Bodega Gigante, Super Gigante y SuperPrecio.Pero la pista no está fácil. Porque entre quienes también quieren quedarse con la cadena están Soriana, Comerci, Chedraui y Walmex, filial de la gigante estadounidense Wal-Mart. No obstante, expertos ven difícil que el ente antimonopolio mexicano dé luz verde para que Walmex aumente su presencia en el país.¿Falabella y D&S?En el proceso también han sonado Falabella y D&S. No obstante, fuentes de ambas compañías descartan su intención de participar en el proceso. Ambas están enfocadas en la fusión entre ellas.Las negociaciones siguen en marcha. Y Gigante aclaró a la bolsa local que no ha cerrado con ningún operador. En un comunicado "reiteró" que no tiene "ningún acuerdo con persona alguna para vender o comprar negocio alguno". "La pregunta principal es si Cencosud podría participar en este proceso considerando que recientemente adquirió la brasileña GBarbosa", destacó un reporte de LarrainVial. No obstante, en el informe, preparado por Salvador Arenas, se destacó que el grupo cuenta con un aumento de capital aprobado.Son 320 millones de acciones, emisión que tiene fecha de vencimiento en enero de 2008. A valor de mercado, recaudaría casi US$ 1.300 millones.Pero no son pocos los expertos que destacan la generación de caja de la compañía, lo que le permitiría abordar grandes adquisiciones."La compañía va a generar este año un Ebitda de US$ 600 millones y de US$ 1.000 millones al 2010 con todas sus operaciones en régimen", destacó el analista de Alfa Corredores, Raúl Barros. "Tiene flujos para financiar cualquier proyecto de esta magnitud", añadió.A esto hay que agregar la alternativa de financiamiento bancario, fórmula que utilizó la compañía para comprar la cadena brasileña GBarbosa al fondo de inversión estadounidense Acon en US$ 380 millones, más el traspaso de pasivos por US$ 50 millones."Gigante representa una gran oportunidad y desafío para las compañías chilenas. México es la segunda mayor economía de la región con una de las rentas per cápita más altas, lo que hace que sea muy atractivo", destacó la corredora LarrainVial.De concretarse la operación, ésta sería la mayor compra del grupo. Cencosud ha adquirido en los últimos años la multitienda Paris y los supermercados Las Brisas, Santa Isabel, Economax e Infante. Esto, sólo en Chile. Porque en Argentina pagó a la holandesa Ahold más de US$ 315 millones por el 85% de la cadena de supermercados Disco.
www.economiaynegocios.cl