El Boom Peruano que Cautiva a los Empresas Chilenas

La nación andina, que viene creciendo por sobre el 7% en los últimos años, llegando en 2007 a una expansión de un 8,9%, ha seducido al empresariado local, convirtiéndola en el ejercicio pasado en el principal destino de las inversiones locales, con US$1.236 millones, desplazando a Colombia y Argentina.


Al hablar del Perú, lo más seguro es que se venga a la mente el majestuoso imperio incaico, aquel que desarrolló la maravillosa ciudad de Machu Picchu, y que dominó sin contrapeso hasta la llegada de los españoles toda la región del Cono Sur. Sin embargo, para avanzar, no sólo se debe vivir en el pasado. Y eso es justamente lo que está realizando la nación andina, la que gracias a profundas reformas económicas que comenzaron en la época del presidente Alejandro Toledo y acentuadas por el actual mandatario, Alan García, ha venido experimentado un crecimiento económico anual superior al 7%.
Este escenario ha llamado la atención de los empresarios chilenos, ya que la Dirección General de Relaciones Económicas Internacionales (Direcon), aseveró que diversos actores locales tienen actualmente 322 proyectos en desarrollo en Perú, cifra que representa un 14% de las inversiones directas de Chile en el exterior, lo que supone unos US$5.204 millones. De hecho, en el ejercicio anterior, dicho país se transformó en el principal destino de los inversionistas locales, con US$1.236 millones, desplazando a Colombia y Argentina, cifra con la cual Chile se transformó en el cuarto país que más invierte en Perú.
La explosión de la economía peruana se inició en 2002, cuando el PIB avanzó un 5,2%, llegando a 2007, a la sorprendente cifra de un 8,9% (completando nueve años consecutivos de crecimiento), expansión que ha llevado a que la inversión privada creciera desde 2006 por sobre un 20%, alcanzando en el ejercicio pasado, a los US$20.578 millones, según un informe elaborado por el departamento de Proinversión del Perú. En este sentido, el World Economic Forum informó que Perú ocupa el segundo lugar en protección al inversionista a nivel latinoamericano, con una calificación de un 6,7, detrás de Puerto Rico, que alcanza un 7.
Todo ello se ha cimentado en diversas políticas de proinversión garantizadas por el Estado peruano, dentro de las cuales destacan la estabilidad del derecho a la no discriminación, estabilidad del régimen del impuesto a la renta, estabilidad del derecho de usar el tipo de cambio más favorable disponible en el mercado; y estabilidad del régimen de libre disponibilidad de divisas y el derecho de libre remesa de utilidades, dividendos y regalías.
Según el presidente de la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas (Confiep) del Perú, Jaime Cáceres, “el tratamiento de las inversiones extranjeras en nuestro país, es absolutamente igualitario. Por ello, el capital foráneo es totalmente bienvenido. Las inversiones chilenas en nuestra nación, son muy importantes y se aprecia un incremento en esta línea”.
Además, dicho escenario se verá favorecido, gracias a que la clasificadora de riesgo, Fitch Ratings, entregó el grado de inversión a la economía peruana, con lo cual, su clasificación de la deuda en moneda extranjera quedó en “BBB-“, desde un “BB+”, con panorama estable dentro de la primera posición en el terreno de grado de inversión, situación que hasta el momento sólo poseían México y Chile.

Los Sectores Relevantes

Según la Direcon, las empresas chilenas presentes en el Perú superan las 250, cuyas inversiones abarcan los sectores de energía eléctrica y gas; industria manufacturera y alimenticia; comercio; construcción (cuya actividad creció un 16,5% en 2007) e industria siderúrgica; informática; inversiones, y diversos servicios.
En esta línea, Cáceres (quien además es presidente de la AFP Integra) indicó que uno de los sectores más pujantes de la economía peruana es justamente “el de la construcción, donde ya hay inversiones chilenas. Asimismo, la agroindustria es otro campo muy interesante, y existen otras posibilidades, si se toma en cuenta todos los TLC que ha firmado el país, por lo que todo lo referido a inversiones para generar exportaciones, ofrece grandes oportunidades a los empresarios chilenos”.
Sin embargo, es en el sector energético donde se concentran las principales inversiones chilenas, las que superan los US$2.300 millones (donde sólo Enersis invertirá más de US$1.100 millones hacia 2011), lo que representa el 45% de las inversiones en el vecino país. Le siguen el sector industrial y de transporte y telecomunicaciones, ambos con un 15% de participación, con montos superiores a los US$700 millones.
Pero ello no es todo, ya que también existen otros sectores atrayentes a ser explotados, como son el de la infraestructura, el cual maneja inversiones estimadas según el gobierno peruano para los próximos años por sobre los US$4.000 millones, donde existe un gran potencial para los capitales chilenos, al igual que el sector minero, donde las inversiones estimadas alcanzan los US$15.000 millones.

El Retail

El comercio minorista -donde las inversiones para 2008 ascenderían a los US$1.500 millones-, también es otro de los sectores interesantes, producto de lo cual, los retailers locales han acumulado inversiones por sobre los US$500 millones, las que se han concentrado en las ciudades de Lima, Callao, Trujillo, Arequipa, Piura, Chiclayo, Huacho, Comas y Barranca.
En este sentido, los minoristas chilenos registraron en 2007 ventas por sobre los US$2.000 millones en el Perú, lo que representa un 10% de las ventas totales del mercado de consumo masivo. De hecho, sólo Cencosud -controlado por Horst Paulmann-, tras adquirir la cadena Wong (la que en 2007 superó los US$1.000 en ventas), pasó a controlar el 60% del mercado supermercadista de dicho país -donde la penetración de los supermercados sólo llega al 30%-, mientras que Tottus, del grupo Falabella, maneja el 13% de participación -conglomerado que también actúa en el mejoramiento del hogar a través de Sodimac-. Además, se espera que en 2008, D&S, ligada a la familia Ibáñez, aterrice de lleno por medio de una alianza al vecino país, pese a que ya controla el 35% de la propiedad de la mayorista peruana Alvi.
Chile también está presente en el rubro de las multitiendas, sector no muy desarrollado en el país andino, gracias a lo cual, Falabella (controlada por las familias Solari-Del Río) y Ripley (controlada por la familia Calderón), controlan el 53% y 47% del mercado, respectivamente, aparte de su participación en el desarrollo inmobiliario, por medio de su sociedad en Mall Plaza.
Otro actor relevante es Parque Arauco, el cual está asociado con la familia Weise, con la cual, ya ha desarrollado diversos centros comerciales, los cuales planea potenciar con otros dos nuevos proyectos, a lo que se sumaría un strip center, iniciativas que significarán una inversión superior a los US$100 millones.

Otros Actores

Aparte de las empresas anteriormente mencionadas, también existen otras compañías chilenas presentes en el mercado incaico, como es el caso de la firma de alimentos Watt`s -controlada por Fernando Larraín Peña-, la que opera por medio de su participación de un 37,4% en Laive, una de las principales empresas del rubro. También en el área de alimentos se encuentra Carozzi, cuyo director es Gonzalo Bofill Velarde, a través de su filial Molitalia.
En el ámbito de la construcción, Besalco -controlada por la familia Bezanilla- ya posee diversos proyectos inmobiliarios, como además participaciones en el sector de infraestructuras. Otro grande es LAN, controlado por Sebastián Piñera y la familia Cueto, compañía que controla LAN Perú, una de las empresas líderes en el tráfico aéreo de la nación andina.
El grupo Briones, por su parte, opera con Indura en Perú desde 1996, firma que se ha concentrado en la metalmecánica, además del sector minero y de gases medicinales, a lo que se sumaría, la expansión de su participación en el mercado de soldaduras y corte.
En el sector financiero, además de las entidades que manejan Falabella y Ripley en Perú, también está presente el Grupo Yarur, a través de la participación que tiene Luis Enrique Yarur en el directorio del Banco de Crédito del Perú (BCP), producto de la relación de amistad que posee el empresario chileno con su par andino, Dionisio Romero, quien a su vez, a través de Inversiones BCP, controla el 2,93% de la propiedad de la entidad financiera local.
Banmédica, del Grupo Penta y Fernández León, ya lleva un tiempo en el vecino país, dando ahora último, un salto cuantitativo importante, al asociarse con la familia Roe -controladores de la Clínica San Felipe de Lima-, acuerdo que permitirá en el futuro a la entidad local, alcanzar incluso el 63% de la propiedad de la institución privada de dicha nación.
Otras entidades importantes que también poseen operaciones en el vecino país, son FASA, Casa & Ideas, Enap, CMPC, Celulosa Arauco, Forus, Textiles Zalaquett, Gildemeister, Derco y el banco de inversiones, LarrainVial.

Los que Llegarán

No obstante, existen algunas compañías chilenas que están preparando su aterrizaje en Perú, atraídas por la bonanza económica que vive el país, en la búsqueda de internacionalizar sus operaciones en la región. Ese es el caso de la constructora Belfi, controlada por Enrique Elgueta, la que espera desarrollar algunos proyectos inmobiliarios, como asimismo efectuar obras de infraestructuras, principalmente ligadas al sector portuario.
A dicha firma, se sumarían las incursiones de Icafal, inmobiliaria que pretende desarrollar proyectos de oficinas, Tecsa, que pretende acompañar el desarrollo inmobiliario de los retailers locales en la nación incaica, PazCorp, la que estaría sondeando el terreno para levantar edificios de departamentos, SalfaCorp, que recientemente adquirió el 70% de la compañía peruana DES & SAL, filial con la cual penetrará en el desarrollo de obras vinculadas al retail y, por último, Geosal, inmobiliaria que construirá proyectos habitacionales.
El grupo sanitario Hidrosan, presidido por Guillermo Ruiz, es otro que desea probar suerte en Perú, para lo cual ya han postulado a diversos proyectos, iniciativa que será replicada por Essbío y Esval (controladas por la AFP canadiense OTTP).
En cuanto al retail, quien podría dar una sorpresa en 2008 es La Polar -gerenciada por Pablo Alcalde-, la que estaría en avanzadas conversaciones con el holding Interbank, el que a través de su brazo inmobiliario Urbi Propiedades, pretende levantar diversos centros comerciales en el país andino, donde la firma minorista sería una de las tiendas anclas.
Por último, en el camino aparece la sociedad conformada por la fusión Winpack-Interpak, gerenciada por Juan Emilio Azolas -ex gerente general de Edelpa, del grupo Said-, la que buscará en 2008 iniciar sus operaciones de producción de plásticos y envases en Perú.

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Los Chilenos en Perú

- Watt`s: Firma controlada por el grupo Larraín, opera por medio de su participación de un 37,4% en Laive, una de las principales empresas del rubro.
- Carozzi: Cuyo director es Gonzalo Bofill Velarde, está presente a través de su filial Molitalia.
-Grupo Briones: Indura opera en Perú desde 1996, firma que se ha concentrado en la metalmecánica, además del sector minero y de gases medicinales.
-Cencosud: El grupo está presente en el sector supermercadista, tras adquirir la cadena Wong en US$500 millones.
-Falabella: El holding opera en el rubro de las multitiendas, el mejoramiento del hogar y en el financiero.
-Ripley: Controlado por los Calderón, posee el 47% de la participación de las multitiendas, a lo que se suma su participación en el rubro bancario.
-Banmédica: Si bien participa hace unos años en Perú, acaba de asociarse con la familia Roe, controladores de la Clínica San Felipe de Lima.
-Besalco: La constructora de la familia Bezanilla maneja una amplia cartera de proyectos inmobiliarios.
-LAN Perú: De Cueto-Piñera, es una de las empresas líderes en el tráfico aéreo de la nación andina.

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Medidas Proinversión

-Estabilidad del derecho a la no discriminación.
-Estabilidad del régimen del impuesto a la renta.
-Estabilidad del derecho de usar el tipo de cambio más favorable disponible en el mercado.
-Estabilidad del régimen de libre disponibilidad de divisas y del derecho de libre remesa de utilidades, dividendos y regalías.
-Libertad para acceder al crédito interno y externo.
-Libertad para adquirir acciones a nacionales.
-No se imponen requisitos de desempeño.

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