El mayor rescate de la historia: EEUU respaldará los 4,2 billones de euros en hipotecas de Fannie y Freddie

Es el fin de una era. El final de un sistema que engordó demasiado y terminó explotando. El Gobierno de EEUU respaldará con dinero público a las agencias semiestatales Fannie Mae y Freddie Mac para evitar el colapso del mercado hipotecario estadounidense y, por ende, de los bancos. Se trata del mayor rescate financiero de la historia, ya que ambas entidades garantizan o poseen en su balance préstamos hipotecarios por valor de 6 billones de dólares (4,2 billones de euros), el equivalente a prácticamente la mitad del sistema de préstamos para la compra de vivienda de EEUU. A partir de ahora, el Gobierno federal tomará el control de Fannie y Freddie suministrando líneas de liquidez continúas para que sigan funcionando y no acaben colapsando todo el sistema financiero, un riesgo que revoloteaba en los últimos meses sobre la cabeza de las autoridades estadounidenses y que les ha forzado a intervenir, a nacionalizar, el problema.

El secretario del Tesoro de EEUU, Henry Paulson, confirmó este domingo por la tarde que la operación de rescate, después de semanas de diseño junto al banco de inversión Morgan Stanley, la Reserva Federal (Fed) que preside Ben Bernanke y la nueva Agencia Federal de Financiación a la Vivienda (FHFA, por sus siglas en inglés) dirigida por James Lockhart, que será la encarga de gestionar a partir de ahora a Fannie y Freddie tras la destitución de toda la cúpula directiva de ambas compañías. La desconfianza generalizada sobre su actividad ha terminado acabando con las dos hipotecarias, pese a que sus niveles de capitalización estaban todavía por encima de lo exigido por el marco regulatorio del mercado. Fannie y Freddie mantenía un nivel conjunto de reservas de capital de 85.000 millones de dólares frente a la exigencia regulatoria de 72.000 millones, según comunicaron a la SEC al cierre del primer semestre.

Costará 300.000 millones de dólares a los contribuyentes

"Fannie Mae y Freddie Mac están tan interrelacionadas con elsistema financiero que el fracaso de cualquiera de ellas podríacausar grandes trastornos en nuestros mercados financieros y en todoel mundo (...) Nuestra economía y nuestros mercados no se recuperan hasta quese corrija la situación del mercado hipotecario", explicó Paulson en un comunicado. El Departamento del Tesoro que él dirige ejecutará una inyección de capital millonaria para intentar revitalizarlas. Lockhart, que precisó que dicha línea de liquidez podría ascender a los 100.000 millones de dólares, se hará escalonadamente para que sea más efectiva. Las compañías quedarán bajo la figura de la "tutela legal", un estatus reconocido en el llamado Capítulo 11 de la ley de bancarrotas que permite a las empresas seguir operando mientras tratan de reestructurar sus pasivos y hacer frente en el futuro a sus deudores.

¿El coste total? Según William Poole, ex presidente de la Fed de Sant Louis, la intervención o nacionalización de estas dos agencias semipúblicados costará unos 300.000 millones de dólares en total a los contribuyentes estadounidenses. "No me sorprendería nada si las pérdidas totales alcanzan el 5% del total de sus obligaciones. No creo que sea nada descabellado", señaló Poole en declaraciones a Bloomberg Radio. También supondrá pérdidas millonarias para todos aquellos accionistas que tuviesen bonos, acciones ordinarioas o preferentes. JPMorgan, el banco más grande de Wall Street y que protagonizó el rescate de Bear Stearns en marzo, reconoció provisiones de unos 600 millones de dólares recientemente como consecuencia de la depreciación de su inversión en Fannie y Freddie. Otra entidad conocida para el público español, y de muchísimo menor tamaño, también tendrá que hacer frente a pérdidas millonarias. Se trata de Sovereign Bank, participado al 25% por el Banco Santander de Emilio Botín, que encará unas pérdidas superiores a los 600 millones de dólares por su cartera de acciones en Fannie y Freddie.

Pero los grandes perjudicados del rescate y nacionalización hipotecaria serán los bancos centrales asiáticos -que durante años han dirigido sus reservas hacia la deuda treasurie de EEUU financiando su galopante déficit- y algunos fondos soberanos como el NIMB Noruego, que mantienen bonos o preferentes valoradas en decenas de miles de millones. En el marco de la 'operación rescate', el Gobierno, a través del regulador federal bancario, trabajará sólo con las entidades de menor tamaño más afectadas, como puede ser el propio Sovereign Bank. En este caso, Santander dispondrá además de liquidez adicional en las próximas semanas una vez que cierre la venta del 32% del capital de Cepsa, valorado en unos 6.000 millones de euros, según se conoció en la tarde del viernes.

Versión española: AEB y cajas ven efecto positivo

Desde lejos y desde tan cerca, la lectura de las entidades financieras españolas es positiva respecto a la acción del Washington. "Sirve para poner orden en los mercados", dijeron fuentes de las cajas de ahorro a Efe, y debería ayudar a reactivarel mercado interbancario, al que las entidades acuden para prestarseentre sí. Fuentes de las cajas insistieron en que la intervención de las dos hipotecarias asegura el valor de los títulos respaldados por hipotecas en EEUU para evitar que quienes compraron de buena fe se vean perjudicados, lo que debería impulsar el mercado interbancario, con escasa actividad desde que estalló la crisis por el temor de las entidades a prestarse entre sí para no contaminarse. "De nuevo las finanzas españolas aparecen muy solidas y solventesen comparación a la situación de EEUU", añadieron. La banca española, o sus representantes, también hicieron una valoración optimista de la intervención. En declaraciones a EFE, un portavoz de la Asociación Española deBanca (AEB) señaló que las medidas buscan "evitar la extensión de lacrisis hipotecaria americana y su impacto negativo en la economía realde EEUU (...) La acción emprendida da la medida de la profundidad de la crisisdel sistema hipotecario americano y de los esfuerzos que está haciendoel Gobierno estadounidense para atajarla y reconducirla", valoró la patronal de los bancos españoles.

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EE.UU. anuncia plan de rescate de hipotecarias

RESERVA FEDERAL Y EL TESORO LANZAN SALVAVIDAS

Bancos podrán acceder a préstamos de emergencia. Gobierno les compraría acciones
WASHINGTON [EL COMERCIO / AGENCIAS]. Cuatro meses después de salir al rescate de la banca Bear Stearns, las autoridades estadounidenses volvieron a renegar de sus convicciones liberales, revelando medidas destinadas a apoyar a Fannie Mae y Freddie Mac, dos firmas de refinanciación hipotecaria al borde del colapso.


En una decisión que podría aumentar la presión del impacto de la crisis hipotecaria sobre los contribuyentes estadounidenses, la Reserva Federal (FED) dijo que ambas empresas podrían acceder a préstamos de emergencia en su ventanilla de descuento.


Por separado, el Tesoro dijo que elevaría temporalmente el límite de su línea de crédito para Fannie Mae y Freddie Mac, dos compañías privadas de financiamiento hipotecario patrocinadas por el Gobierno, y que podría comprar porciones accionarias en ambas firmas.


La crisis hipotecaria tocó un punto dramático el viernes con el hundimiento del banco hipotecario estadounidense IndyMac. Por temor, decenas de miles de clientes retiraron, en pocos días, US$1.300 millones de la entidad, y esta no soportó la presión.


La medida de la FED repite un plan de emergencia para salvar del colapso a Bear Stearns, implementado en marzo, cuando abrió su ventanilla de descuento a los bancos de inversión por primera vez desde la Gran Depresión de los años 30.


Un alto funcionario del Tesoro dijo que las medidas propuestas necesitaban la aprobación del Congreso, pero expresó su confianza en que podría obtenerse esta semana.




OBAMA SE PRONUNCIA
"El respaldo del Gobierno de EE.UU. a los gigantes hipotecarios debe proteger a los contribuyentes y no pagar la fianza de los accionistas ni de la gerencia de esas empresas", dijo ayer el candidato presidencial demócrata Barack Obama.


"Primero, nosotros debemos mantener un flujo estable de capital al mercado de la vivienda, para asegurar que tener una casa sea alcanzable y abordable para las familias estadounidenses", comentó a través de un comunicado.


Fannie Mae y Freddie Mac juegan un rol vital en el mercado inmobiliario estadounidense, que padece su mayor crisis desde la Gran Depresión.


Muchos temen que un fracaso deprima aun más a los ya golpeados mercados financieros mundiales y genere una profunda recesión en EE.UU.


EN PUNTOS
Reacción en los mercados
El dólar empezó a subir frente al euro y al yen gracias a la noticia.
Los futuros de acciones de EE.UU. también se disparaban ante la evidencia de un apoyo oficial del Gobierno.
El índice Nikkei de la Bolsa de Tokio abrió con -0,15%.
Hoy se hará una venta clave de notas a tres y seis meses de Freddie Mac, por 3.000 millones de dólares.

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Empresas hipotecarias de EEUU en alerta roja

EL GOBIERNO DE ESE PAÍS SALE AL RESCATE
Nerviosismo es lo que se percibe en los agentes financieros a raíz de la caída de las acciones de dos empresas (Fannie Mae y Freddie Mac) del sistema hipotecario más importante de Estados Unidos (EEUU).
El descenso en los papeles de estas compañías obedeció a las dudas del mercado sobre su habilidad para obtener el capital que necesitan para sostenerse, luego de que el banco de inversión Lehman Brothers aseguró que ambas necesitarían inyecciones de capital (rescate) hasta por US$75,000 millones en los próximos meses.

Reacción
Pero en una rápida reacción y para calmar los ánimos, el gobierno a través del secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson, afirmó ayer que la autoridad de regulación de Fannie Mae y de Freddie Mac ha estimado que ambos gigantes de refinanciamiento inmobiliario “disponen de fondos propios adecuados”.
Correo | Agencias

MAS DATOS
Freddie Mac y Fannie Mae, las dos grandes agencias semiestatales compradoras de hipotecas en Estados Unidos, acumulan caídas cercanas al 70% en lo que va del año.

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