Hershey se rinde ante Kraft y se baja de la carrera por quedarse con Cadbury

En una votación unánime, el fabricante estadounidense de chocolates decidió no lanzar una contraoferta por la compañía británica

El fabricante estadounidense de chocolates Hershey finalmente se rindió ante Kraft y decidió no lanzar una contraoferta por la firma británica Cadbury, en una votación unánime de su junta.
Cabe recordar que Hershey había estado trabajando en dos ofertas paralelas por Cadbury, una con Ferrero y otra por su propia cuenta. Pero luego la firma italiana había dicidio retirarse, por lo que la firma estadounuidense había continuado en la carrera sola.
Un artículo del diario Financial Times citado por Reuters recordó que, a comienzos de esta semana, Kraft Foods selló un acuerdo amistoso para comprar a Cadbury por cerca de u$s19.600 millones (11.900 millones de libras).
La presidenta ejecutiva de Kraft, Irene Rosenfeld tuvo que acordar una mayor inyección de efectivo en su oferta y reducir el número de acciones nuevas de Kraft con el fin de ganarse al presidente de Cadbury, Roger Carr, y ablandar al inversor multimillonario Warren Buffett.
La oferta en acciones y efectivo de Kraft valora cada una de las acciones de Cadbury en 840 peniques, con un dividendo extraordinario para los accionistas de 10 peniques, dejando el total en 850 peniques, lo que provocó una opinión unánime del directorio de la británica a favor del acuerdo.
Kraft dijo que el acuerdo tendría un efecto positivo en los resultados del 2011 de unos 5 centavos por acción y daría un retorno de la inversión en torno al 15%, muy por encima del costo de capital para la estadounidense.

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Hershey entra a la pelea por Cadbury (internacional)

La empresa alista una propuesta para superar la oferta hostil de Kraft de 16,500 mdd; Kraft tiene hasta el 2 de febrero para ganar el apoyo de una mayoría de los accionistas.

The Hershey está integrando una oferta para adquirir la productora de dulces Cadbury, sin ayuda de la confitera italiana Ferrero International, dijo el miércoles una persona cercana a los planes.
En tanto, la primera compañía que presentó una oferta, la gigante estadounidense de los alimentos Kraft, siguió defendiendo su oferta y emitió un pronóstico de ganancias cuya intención pudo ser mostrar su fortaleza.
Hershey ha trabajado en dos ofertas paralelas por Cadbury, una con Ferrero y otra por su propia cuenta. Pero Ferrero se habría retirado.
Todavía, Hershey estructura su posible propuesta en solitario, diseñada para superar la oferta hostil de 16,500 millones de dólares que hizo Kraft Foods, dijo una fuente cercana a Hershey.
La fuente, que solicitó permanecer anónima por no tener autorización de hablar sobre el tema, dijo que Hershey esperaba evitar una guerra de ofertas al esperar hasta que los accionistas de Cadbury tomen una decisión sobre la propuesta de Kraft.
Kraft tiene hasta el 2 de febrero para ganar el apoyo de una mayoría de los accionistas. La semana pasada, informó que había recibido la aceptación de los poseedores del 1.5% de los títulos de Cadbury a la fecha.
El plazo de Kraft para ampliar su oferta es el 19 de enero.
Un vocero de la fabricante de los Kisses dijo que, por cuestiones de política, Hershey no emite comentarios sobre fusiones ni adquisiciones.
Kraft espera ahora reportar utilidades de al menos 2 dólares por acción en el 2009. Había pronosticado antes una ganancia de al menos 1.97 dólares por título.

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Cabdury busca seducir a Hershey para defenderse de-Kraft

Miembros de la junta de la compañía inglesa se reunieron con directivos de la firma de EE.UU. para animarlos a realizar una oferta rival.

Miembros de la junta de Cadbury mantuvieron conversaciones con directivos de Hershey Co. para animarles a realizar una oferta rival para tratar de resistir una compra hostil por parte de Kraft Foods, dijeron varias personas al tanto a The Wall Street Journal.
El fabricante británico de golosinas les habrían afirmado a los ejecutivos de Hershey que apoyarían una oferta del gigante estadounidense de los chocolates y los habrían orientado sobre el precio que lograría el apoyo de la junta.
"Cadbury quiere una oferta amistosa…así que hay negociaciones continuas tras bambalinas", explicó una de las personas.
Miembros de la junta de Cadbury y el presidente ejecutivo, Todd Stitzer, declararon públicamente en otras ocasiones que creen que Hershey es una mejor opción que Kraft.
Como mínimo, una oferta de Hershey podría empujar a la otra compañía a elevar su propia oferta.
Las charlas entre ambas partes llevan en curso un mes, pero se volvieron "más frecuentes y más abiertas" en las últimas semanas, señaló una de las personas citadas por WSJ.
En diciembre, la junta de Hershey formó un comité especial de directivos externos para examinar una oferta. Esos ejecutivos no están en la junta de Milton Hershey School & School Trust, que tiene control sobre los votos en la compañía, que cotiza en bolsa.
Las charlas tuvieron lugar entre los miembros de la junta, y pasaron de largo a banqueros y asesores, afirmaron tres personas al tanto.
Una fuente advirtió que las conversaciones entre Cadbury y Hershey no son muy detalladas y que el interés de la británica es mantenerse independiente.

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Nestlé y Hershey prevén oferta a Cadbury (internacional)

Una oferta de ambas firmas por Cadbury competiría con la lanzada por Kraft Foods; este viernes Kraft presentó su oferta ante los accionistas de la dulcera británica.

Hershey y Nestlé han discutido la posibilidad de presentar una oferta por Cadbury que competiría con la lanzada por Kraft Foods, informó este viernes Bloomberg, que atribuyó la noticia a fuentes cercanas a la situación.
Las partes no han tomado una decisión y Hershey sigue explorando todas las opciones, dijeron las fuentes.
La semana pasada hubo rumores de que Nestlé está observando la batalla de ofertas por Cadbury en busca de una oportunidad para obtener una licencia lucrativa en Estados Unidos para sus barras de chocolate KitKat, o para conseguir las gomas de mascar o los caramelos en una oferta compartida.
Por otro lado, este viernes Kraft Foods presentó su oferta a los accionistas de Cadbury, con lo que dio inicio a una batalla de compra por 9,800 millones de libras (16,300 millones de dólares) de la productora de dulces británica.
Cadbury, hasta ahora ha rechazado la oferta de Kraft, revelada hace tres meses, lo que forzó a Kraft a volverse hostil a principios de noviembre y acudir directamente a los accionistas.

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Cadbury mira con buenos ojos una eventual oferta de Hershey

La compañía recientemente fue objeto de una OPA hostil por más de 11.300 millones de euros del grupo estadounidense Kraft, que fue rechazada

Todd Stitzer, consejero delegado de la empresa chocolatera británica Cadbury, mira con buenos ojos una posible oferta de la estadounidense Hershey.

Según explica en declaraciones que publica el Financial Times, la chocolatera Hershey defiende valores culturales y éticos similares a los de su empresa. Cadbury fue recientemente objeto de una OPA hostil por más de 11.300 millones de euros del grupo estadounidense Kraft, que ha rechazado.Si Hershey encuentra el modo de financiar la operación, podría lanzar en cambio una oferta amistosa por Cadbury, informa el periódico.Stitzer señaló al FT que los valores éticos de la marca Cadbury, fundada por cuáqueros deseosos de ofrecer a los consumidores té, café y bebidas a base de cacao como alternativas al alcohol, son muy parecidos a los de Hershey.Milton Hershey, fundador de la chocolatera estadounidense, se inspiró en la aldea de Bournvill creada en el siglo XIX por los hermanos Cadbury para los trabajadores de su fábrica de chocolate, a la hora de construir en el Estado norteamericano de Pensilvania su propia ciudad del chocolate, bautizada con su nombre en 1904, según Efe. "Ambas empresas las fundaron hombres de principios y visionarios que crearon ciudades para sus empleados y apoyaron obras benéficas...Hay una gran similitud cultural entre ambas", explicó Stitzer al periódico.Stitzer dijo temer que los valores de los que se precia su compañía, que incluyen la certificación de "comercio justo" para sus marcas de chocolate, se perderían si la comprase el conglomerado Kraft, conocida sobre todo por el queso procesado, el café instantáneo y el jamón.Pese a la opinión favorable de Cadbury, no hay ninguna señal todavía de que Hershey, o alguna otra empresa del sector interesada como la italiana Ferrero, vaya a presentar inmediatamente una contraoferta.Kraft hará formalmente su oferta antes del 7 de diciembre en un documento que presentará a los accionistas de Cadbury de aquí al 7 de diciembre y tendrá a partir de ese momento sesenta días para convencerles.

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Ferrero y Hershey estudian aliarse para hacerse con Cadbury

Ferrero y Hershey se han sumado a la puja por Cadbury. Ambas firmas chocolateras están considerando la opción de presentar una oferta conjunta para hacerse con la confitería británica y así competir contra la opa hostil de la estadounidense Kraft, de 9.800 millones de libras (casi 11.000 millones de euros), que ya rechazó la propia Cadbury.
Fuentes cercanas a la operación han dejado claro que las discusiones entre la estadounidense Hershey y la italiana son “muy preliminares” y aún no se han tratado los detalles financieros. Pese a ello, los analistas confían en que se consolide la alianza y en que ambas empresas presenten una propuesta viable que haga frente a la de Kraft.
Por su parte, Cadbury ha negado haber mantenido contactos con Ferrero, si bien ha asegurado que considerará cualquier oferta atractiva.
“Cadbury no ha escuchado nada de parte de Ferrero o de personas en representación de ellos. Cadbury no está a la venta, pero la empresa consideraría cualquier oferta que la valore apropiadamente y sea de interés para los accionistas”, ha explicado una fuente allegada a la británica.
En Italia, el diario de negocios ´Il Sole 24 Ore´ ha publicado que para llevar a cabo la operación, Ferrero podría unirse a inversores financieros.
“Creemos que si este escenario se propusiera como una posible medida de defensa por parte de Cadbury, el valor potencial que el mercado podría estar preparado para recompensar no sería materialmente diferente del de una oferta modificada de Kraft de 820 peniques por acción”, ha afirmado el analista de Nombra, AlexSmith, sobre una hipotética combinación entre Cadbury y Ferrero.
Fuente: El Mundo (Madrid)